보릿고개 끝자락, 수확이 다가오는 시기

이차전지 노칭, 스태킹 장비 전문 기업

동사는 이차전지 조립 공정 핵심 설비인 레이저 노칭 및 스태킹 장비를 주력으로 공급하는 기업이다. 2016년부터 레이저 노칭 장비를 양산 공급해왔으며, 소재 절단, 표면 패터닝, 특정 층 분리, 제거 등 다양한 레이저 가공 기술을 보유하고 있다. 최근 배터리 전방 Capex 둔화로 실적 부진은 지속되고 있으나, 신규 장비 상용화와 해외 고객사 확보를 통해 회복의 발판을 마련하고 있다.

1Q26 실적은 매출액 17억원(+81% YoY), 영업적자 39억원으로 아직 적자 구간에 머물렀다. 다만 전년 동기 영업적자 60억원 대비 손실 규모가 축소됐고 향후 수주 매출 인식에 따른 실적 개선이 기대된다.

보릿고개 끝자락, 대형 수주로 회복 신호 확인

동사는 인도 최대 기업의 배터리 자회사에 2028년까지 노칭, 슬리팅 일체형 신제품 장비를 공급한다. 해당 고객사는 인도와 영국에 각각 연산 40GWh 규모의 배터리 공장을 건설 중이며, 동사는 두 지역 모두에 장비 공급을 진행한다.

이번 수주 장비는 기존 분리 공정에서 발생하던 이동, 재투입 과정을 줄여 조립 공정의 생산성과 소재 활용도를 개선할 수 있는 설비로, 레이저 기반 정밀 가공 기술을 바탕으로 공정 효율성과 가공 정밀도 측면에서 차별화를 시도하고 있다.

특히 이번 계약액은 148억원으로 지난해 연간 매출의 45% 수준에 해당하는 만큼, 단기 매출 회복의 가시성을 높이는 수주로 판단된다. 수주절벽 구간을 지나 해외 신규 고객사향 레퍼런스를 확보했다는 점에서 회복의 초입으로 판단된다.

차세대 장비 개발과 고객사 확장으로 성장 지속

동사는 업황 부진에도 노칭, 슬리팅 일체형 장비, 양극 합제부 노칭 장비, 전고체 배터리용 조립 장비 등 차세대 공정 장비 개발을 지속하며 신규 성장동력 확보에 나서고 있다. 미국 전고체배터리 업체에 전략적 지분투자를 단행해 전고체배터리 조립 장비 공급권을 확보했으며 이를 통해 차세대 배터리 공급망 진입 가능성도 열어두고 있다. 고객사 측면에서도 국내외 배터리 업체로 수주처를 넓히며 기존 주요 고객사 중심의 매출 구조를 다각화하고 있다. 주요 리스크는 신규 수주의 매출 인식 속도와 차세대 장비의 양산 레퍼런스 확대 여부다.







**** 자세한 내용은 첨부파일을 참고하시기 바랍니다.