해외 진출과 B2C 확장이 이끄는 체질 개선

AI 기반 보안 카메라 솔루션 전문 기업

동사는 AI 기반 지능형 IP 카메라, 영상 스트리밍, IoT 솔루션을 공급하는 영상 감시 전문 기업이다. 기존에는 B2G 매출 비중이 높았으나, AI 홈캠을 통한 B2C 시장 진입과 온디바이스 AI 카메라의 해외 진출로 사업 포트폴리오를 다변화하고 있다.

2026년 1분기 실적은 매출액 78억원(-41.0% QoQ), 영업이익 17억원(-10.4% QoQ), 영업이익률 21.5%를 기록했다. 공공 부문 예산 집행이 하반기에 집중되는 계절성을 감안하면 1분기 실적 둔화는 일정 부분 불가피했던 것으로 판단된다. 향후 공공 부문 발주 회복과 EGLOO, TA 시리즈 중심의 해외 매출 확대를 통해 외형 회복과 제품 믹스 개선이 기대된다.

비중국산 보안장비 수요 확대로 인한 구조적 수혜 전망

글로벌 보안장비 시장에서 중국산 제품에 대한 보안 우려와 규제 강화가 지속되며 비중국산 IP 카메라 업체의 수혜가 기대된다. 특히 인도는 정부, 공공 프로젝트용 CCTV에 STQC 인증을 의무화하며 보안 기준을 강화하고 있어, 중국산 제품을 대체할 신규 공급처 수요가 확대되고 있다.

동사는 하이엔드 온디바이스 AI 카메라 TA 시리즈를 중심으로 글로벌 파트너사와 STQC 인증 절차를 진행 중이며, 인증 확보 시 인도 공공 시장 진입 가능성이 높아질 것으로 전망된다. 또한 중동 스마트시티 확대에 따른 Edge AI 카메라와 클라우드 기반 영상관리 솔루션 수요 증가로 해외 확장 가능성이 높아지는 국면이다.

EGLOO 중심의 B2C, 해외 매출 확대로 포트폴리오 다변화

동사는 AI 스마트 홈캠 EGLOO를 중심으로 B2C와 해외 시장 진출을 확대하고 있다. 2025년 해외 매출은 전년 대비 약 49% 증가했으며, EGLOO는 일본 시장 진출 효과로 글로벌 매출이 전년 대비 약 2,800% 성장했다. 또한 EGLOO S8은 PbD 시범인증을 획득해 홈카메라 보안 우려가 확대되는 환경에서 경쟁력을 확보했다.

향후 북미 프리미엄 베이비 모니터 시장과 국내 홈캠 시장 공략이 본격화될 경우 B2C 매출 확대와 수익성 방어가 가능할 전망이다. 주요 리스크는 공공 부문 발주 회복 지연, 해외 인증 획득 및 매출화 속도 둔화 가능성이다.







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