DC/IRP 운용가이드>퇴직연금상품>연금자산>미래에셋증권

본문 내용 바로가기 주 메뉴 바로가기

퇴직연금 적립금운용방법 및 위험자산 투자한도 상세 내용
투자한도	분류			운용방법
개별 및 합산 100% 이내	원리금보장 운용방법			은행 및 우체국 예금/적금 저축은행 예금/적금 (BBB- 이상 / 단, DC, IRP는 예금자보호 한도) 원리금보장형 보험계약 환매조건부매수계약 국채(국고채, 국민주택채권1,2종, 물가연동국채, 외평채)/통안채/그 외 정부보증 채권 기타 금융위가 고시하는 운용방법(발행어음, 표지어음, 파생결합증권)
	증권에 대한 분산투자 등으로 투자위험을 낮춘 운용방법			환위험 헤지거래를 체결하고 신용평가등급이 A- 이상인 외국의 국채 ① 투자적격등급(신용등급 BBB- 이상) 의 주택저당증권 (한국주택금융공사법) ② 투자적격등급(신용등급 BBB- 이상) 의 학자금대출증권 (한국주택금융공사법) ③ 원리금보장 운용방법 및 위 ①,②,③ 의 증권에만 투자하는 집합투자증권 약관 또는 정관상 주식의 투자한도가 집합투자기구 자산총액의 100분의 40 미만이고, 투자부적격등급(신용등급 BBB- 미만)의 채무증권에 대한 투자한도가 100분의 30 미만인 증권형집합투자증권 등. 상품예시 : 채권형펀드, 채권혼합형펀드, 단기금융펀드
	감독원장이 정한 기준을 충족한 TDF는 적립금의 100% 투자 가능 (단, DC/IRP에 한함)			퇴직연금 감독규정 시행세칙 제5조의 2 참고 (감독원장이 정한 기준) 투자목표시점을 집합투자기구의 설정일로부터 5년 이후로 하고, 집합투자증권의 명칭에 기재할 것 주식의 투자한도를 집합투자기구 자산총액의 80% 이내로 하고, 투자목표시점 이후에는 자산총액의 40% 이내로 할것 투자적격등급 이외의 채무증권의 투자한도를 자산총액의 20%이내로 하고, 채무증권의 투자액의 50% 이내로 할 것
개별 및 합산 70% 이내	투자금지로 열거된 것 外의 투자방법 (예시)	증권	채무증권	지방채 (지역개발채권, 서울도시철도채권, 지방도시철도채권) 투자적격등급(신용등급 BBB- 이상) 의 특수채/회사채 투자적격등급(신용등급 BBB- 이상) 의 CB,BW,EB,후순위채권 (DB만가능) 투자적격등급(신용등급 A3- 이상) 의 기업어음 투자적격등급(신용등급 BBB-, A3- 이상) 의 기타 채무증권 투자적격등급(국제신용등급 BBB- 이상) 의 해외채권 (국채의 경우, 국가신용평가등급으로 갈음)
			지분증권	국내 상장주식(DB만 가능) 상장리츠(REITs)/맥쿼리인프라 (종목당 투자한도는 총 투자한도 70% 내 제도별 별도 적용) 금융감독원장이 정하는 적격 해외주식시장에 상장된 해외주식 적격 해외주식시장 : (美)뉴욕증권거래소, 나스닥시장, 아메리칸증권거래소, (日)동경증권거래소, (英)런던증권거래소, (獨)도이치거래소, (佛)유로넥스트 파리, (港)홍콩증권거래소, (싱가폴)싱가폴증권거래소
			집합투자증권(외국 집합투자증권 포함)	주식형 펀드, 주식혼합형 펀드 등 주식비중이 40% 초과인 펀드 투자예시 : 주식형펀드 70% + 채권혼합형펀드 30% (단, 투자부적격등급 채권 30% 미만) 투자 가능 하이일드 채권형펀드 약관 또는 정관상 투자부적격 등급의 채무증권(신용등급 BBB-미만)에 대한 투자한도가 100분의 30초과인 증권형집합투자증권 부동산펀드 DB : 개발, 관리및개량, 임대, 부동산 관련 권리 취득과 관련된 부동산펀드 모두 투자가능 DC/IRP : 관리및개량, 임대 관련된 부동산펀드만 투자가능 (단, 이해상충 가능성이 있는 계열사 펀드등은 제외) 상장지수집합투자기구 (ETF) 국내/해외 ETF 모두 투자 가능 (합성 ETF 포함) 단, 레버리지/인버스 등 ETF가 목표로 하는 지수의 변화에 1배를 초과하거나 음의 배율로 연동하는 것은 투자 불가 특별자산펀드, 혼합자산펀드 사모펀드 (DB만 가능)
			파생결합증권	공모형으로 최대손실이 원금의 100분의 40 이내인 것 상장지수증권 (ETN) 상환금액의 최대손실이 100분의 40 이내인 것
			증권예탁증권	채무,지분,수익,파생결합증권에 상당하는 증권예탁증권
		기타	파생상품	위험 회피 목적의 장내외 파생상품 계약
투자금지(Negative 방식)	全 유형 투자금지	증권	채무증권	투자부적격등급(신용등급 BBB- 미만) 의 특수채 / 회사채 투자부적격등급(신용등급 A3- 미만) 의 기업어음 투자부적격등급(신용등급 BBB-, A3- 미만) 의 기타 채무증권 투자부적격등급(국제신용등급 BBB- 미만) 의 해외채권
			지분증권	국내 비상장주식 금융감독원장이 정하는 적격 해외주식시장에 상장되지 않은 주식 파생상품 매매에 따른 위험평가액이 펀드 자산총액의 100분의 40을 초과하는 펀드 (회사형) [선박투자회사법] [산업발전법] [중소기업창업지원법]에 의해 설립된 주식회사가 발행하는 주식 (예시) 창투사 주식
			집합투자증권(외국 집합투자증권 포함)	파생상품 매매에 따른 위험평가액이 펀드 자산총액의 100분의 40을 초과하는 펀드 (단, 합성 ETF는 가능) 레버리지/인버스 상장지수집합투자기구(ETF) 투자 부적격등급으로 자본시장법 110조에 의해 발행된 수익증권 자본시장법 110조 : "신탁업자는 금전신탁계약에 의한 수익권이 표시된 수익증권을 발행할 수 있다."
			파생결합증권	사모로 발행된 것 상환금액의 최대 손실이 원금의 100분의 40을 초과하는 것
			증권예탁증권	투자금지사항으로 열거된 채무,지분,수익,파생결합증권에 상당하는 증권예탁증권
		기타	파생상품	위험회피 목적 이외의 장내외 파생상품 계약
	DC/IRP 금지사항			지분증권(주식 등), 전환사채, 신주인수권부사채, 후순위채권, 사모펀드, 증권예탁증권

집중투자한도 상세 내용
집중투자한도	DB	DC/IRP
동일법인이 발행한 증권 (지분증권과 지분증권 外**로 각각 한도 구분하며, 지분증권의 경우 동일 법인 발행주식 수의 10% 이내)	10%	30%
동일계열기업군 발행 증권	15%	40%
사용자와 계열회사 및 지분법 적용사가 발행한 증권 (지분증권과 지분증권외 각각)	5%	10%
자산관리기관 (신탁계약)이 지급보증하는 원리금보장상품 : RP제외	투자금지
사용자 또는 이해관계인이 발행한 증권	투자금지

* 채무증권 투자한도 (지분증권 外) 계산시에는 환매조건부 매수계약 합산 (단, 자본시장법에 따른 집합투자증권 제외)

[특례]

① 원리금보장상품의 경우 집중투자한도 규정에도 불구하고 100% 이내로 운용 가능함
② 동일법인 (한국은행제외) 이 발행한 특수채, 동일 지방자치단체가 발행한 지방채는 각각 적립금의 30% 이내로 운용 가능