미국 전자서명 시장점유율 70%를 차지하고 있는 1등 기업입니다.

클라우드 기반으로 전자서명 시비스를 제공해 구독 모델로 요금을 지급 할 수 있도록 비즈니스 모델이 만들어져 있습니다.

2005년 부동산 문서용 전자서명을 시작으로 2010년 아이폰 전자서명 서비스를 지원하고 있으며, 2012년에는 페이팔과 파트너십을 체결했고, 세일즈포스, 구글 드라이브 등 대표적인 소프트웨어 기업과 파트너쉽을 체결 하면서 성장을 했습니다.

언택트 시대 확대되는 서비스를 다수 보유하고 있고, 지속적인 성장이 기대되며 매수 의견을 유지합니다.

나스닥100 Index 편입부터 미국 정부 기관용 데이터센터 보유까지

지난 12일, 미국 뉴욕 Nasdaq은 Nasdaq100 인덱스에서 도큐사인(DOCU US)이 United Airlines을 대체한다고 발표했습니다.

이날 동사 주가는 9% 가까이 급등했으며, 앞서 Nasdaq100 인덱스에 클라우드 컴퓨팅 관련 기업 줌(ZM US) 등이 포함됐습니다.

동사는 한국의 '클라우드 서비스 인증제도'와 유사한 미국 정부의 'FedRAMP' 인증을 받은 기관으로 이에 정부용 데이터센터를 구축해 두었습니다. 

그렇기 때문에 미국 정부기관은 동사의 핵심 고객사로 이번 COVID-19 때에도 미국 노동부가 신규 계약을 했는데, 미 노동부는 도큐사인의 e-Signature를 비상 실업 급여 지불 시스템에 적용, 1주일 만에 50만 가구에 5억달러를 지급할 수 있었습니다.

산업별로 금융 산업에 가장 이용량이 늘었고, 헬스케어/생명과학, 정부 기관 이용량이 늘었으며, 한 미국 대형 은행은 5천만달러 대출의 75% 서명을 24시간 안에 받았다고 밝혔습니다.

FY1Q21 당연한 어닝 서프라이즈 - 올해 매출 13억달러 돌파 예상

대표 언택트 수혜주로서 FY1Q21 실적은 예상대로 전망치를 상회했습니다. 

Billings는 3.42억달러(+59% YoY), 총 매출은 2.97억달러(+39% YoY)를 기록해 예상을 웃돌았으며, 구독 매출은 2.81억달러(+39% YoY)였습니다. 

글로벌에서도 확장이 지속됐으며, 글로벌 매출은 5,500만달러(+46% YoY)를 기록했습니다. 

신규 고객은 1만건 추가(+43% YoY)되어, 유료 고객은 총 66.1만건입니다. 

Non-GAAP 영업이익은 2,300만달러고 영업이익률은 8%(+3%pt YoY)를 기록했으며, Non-GAAP 순이익은 2,400만달러(+84% YoY) 입니다.

마진은 소폭 감소했으며, 구독 마진 84%(-2%pt YoY)인데, 이용객 증가로 데이터센터 캐파 증설 때문에 비용이 추가됐기 때문입니다. 

특히 오피스 증설과 연방 정부 데이터센터 확장 투자가 많았으며, 직원수도 4,281명으로 전년동기보다 33% 증가했고, 잉여현금흐름은 3,300만달러(+10% YoY)를 기록했습니다.

FY2Q21 매출 3.17~3.2억달러, FY2021 연간 매출 13.13억달러~13.17억달러로 제시했습니다.

핵심 기술 전자서명 API 보유 - 인공지능과 비디오 인증까지 기대되는 사업부 보유

동사는 전자서명 완제품뿐만 아니라 각 기업 시스템에 맞게 API를 제공해줍니다. 

산업별로, 이용방식별로 적용이 가능한 것이며, 또 계약서를 AI(인공지능)로 검토하는 제품도 중요 사업부 중 하나 입니다. 

한 통신사에서는 잠재적인 팬데믹 리스크가 계약에 미치는 영향을 분석하는 대 사용했으며, 비디오 인증 서비스도 제공, 원격의료 플랫폼에서 사용 중입니다. 

자세한 내용은 리포트를 참고해 주세요.

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