Global AI REITs 중 5G, Data Center, 물류창고와 관련된 내용을 중심으로 설명드리도록 하겠습니다.

코로나19 이후 빨라지는 변화에 주목한 분야는 5G, Data Center, E-commerce로 5G와 Data Center는 AI 시대를 여는 중요한 인프라이며 E-commerce 시장 확대는 AI 시대가 만드는 대표적인 변화입니다.

AI 시대, 대용량 데이터를 효과적으로 사용하기 위해서 5G는 필수적이며, 5G 투자가 커지고 있는 이유입니다.

5G 투자가 확대 될수록 수익이 증가할 수 있는 회사가 있을까? 답은 바로 통신 Tower를 운영하고 있는 리츠입니다.

통신 Tower를 운영하고 있는 회사는 부착물이 많아질 수록 임대료가 증가하고 수익성이 개선될 뿐만 아니라 통신회사 입장에서 Tower를 직접 소유하기 보다, 임대하는 것이 더욱 효율적입니다.

쉬운 AI 인프라 투자

5G 인프라 리츠 투자!

통신회사 5G 부자 확대 -> 통신 Tower 매출 증가, 수익성 개선 -> Tower를 소유한 Infrastructure 리츠 투자

데이터는 AI 시대에서 산업화 시대의 원유와 같은 역할을 할 것이며, Big Data를 통해 새로운 비즈니스가 창출될 수 있습니다. 

핵심은 Data를 저장하고 운영하는 인프라이며, Data Center 리츠는 데이터 센터에 투자하고 서비스를 제공하여 수익을 창출합니다.

또한 Data 사용이 많아질 수록 데이터 센터 임대업(Colocation)은 지속 성장할 가능성이 큽니다.

Data Center 리츠 투자

Data 사용 증가 -> 데이터센터 이용 확대 -> 데이터 센터를 보유한 Data Center 리츠 투자

코로나 19 이후, AI 시대 E-commerce 시장은 지속 확대될 가능성이 크며, 현재 미국 E-commerce 매출 성장률은 108%(YoY)에 이르고 있습니다. 

이커머스 시장이 확대될 수록 물류창고 수요는 크게 증가할 것이며, Industrial REITs는 물류 창고를 임대하여 수익을 창출합니다. 

E-commerce 시장이 커질 수록 물류창고 임대료 상승이 예상됩니다.

물류 창고 리츠 투자

E-commerce 시장 확대 -> 물류 창고 사용 증가 -> 물류 창고를 보유한 Industrial REITs 투자

주목해서 볼 필요가 있습니다.

5G Infrastructure REITs : Tower Asset 안정적인 임대구조

미국에서 통신타워를 보유하고 있는 리츠들이 있습니다.

5G 투자가 되면 통신회사들이 여기다가 셀을 붙이게 되고, 그러면 임대료가 증대할 수 있고 이익이 증대될 수 있는 구조를 가지고 있습니다.

Infrastructure REITs는 Cell Tower 임대를 통해 수익을 창출하며, Cell Tower에 부착물이 많아질 수록 임대료가 증가하는 구조입니다.

공급 장벽 존재, 10년 이상 장기 임대 계약, 연장 계약 99%에 이르는 안정적인 임대구조입니다.

안정성을 넘어 문제는 성장성 입니다.

5G Infrastructure REITs : 경제적인 Carrier Lease

통신사업자, 직접 인프라 설치/운용을 하지 않고 서비스(임대) 업체를 이용하는 것이 경제적으로 유리합니다.

직접 투자하면 비용, 시간, 인허가, 보안, 서비스 문제 등이 발생합니다.

15년 기준으로 Tower 직접 설치 비용 42만 달러, 임차인 경우 20만 6천 달러로 21만 4천 달러가 절약됩니다.

(건설 비용 27만 5천 달러, 매달 운용 비용 1,250달러, WACC 9% / Tower 임차비용 매월 1,800달러, 3% 연간 증액)

Data Center  REITs : 기술과 부동산의 만남

Data Center REITs는 Data Center 임대를 통해 수익을 창출합니다.

데이터 센터는 데이터를 처리하기 위한 네트워크 컴퓨터(서버)를 수용하는 시설입니다.

효율적인 데이터 센터 운용을 위해서는 백업 시스템, 에너지 절감 기술, 보안, 환경 제어 등 기술이 필요합니다.

단순한 부동산 임대를 넘어 설치와 운용 기술이 필요, 수익은 임대 수입과 전력, 연결 수수료 구성입니다.

Data Center REITs : AI는 Data Age

AI Age 핵심은 데이터, 알고리즘, 비즈니스 모델, Big Data를 활용하여 AI 비즈니스 창출 입니다.

Global Datasphere 2025년 175ZB로 2018년 33ZB 대비 7년간 5배 증가 추정 입니다.

영상을 기반으로 한 비즈니스 증가하면서 데이터 사용량도 급증할 전망 (VR, 자율 주행) 입니다.

* Datasphere: 디지털 컨텐츠를 생성, 캡쳐, 복사하는 과정에서 발생하는 모든 데이터

물류 창고, E-commerce 시장 확대

상대적으로 성장률이 더뎠던 미국 e-commerce 시장, 코로나 19 이후 성장률은 빠르게 상승했습니다.

전년 대비 2020년 미국 e-commerce 매출 성장률 4월 67%, 5월 109%, 6월 108% 입니다.

After COVID 이후에도 경험 확대에 따른 시장 성장이 가능할 전망이며, 미국 뿐만 아니라 e-commerce 시장 확대는 글로벌 트랜드입니다.

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자세한 내용은 리포트를 참고해 주세요.

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