지난주 금요일에 실적 발표가 있었습니다. 

실적이 잘 나오고, 주가도 상승했으며, 하반기에도 긍정적인 모멘텀이 지속될 것으로 보여 집니다.

유의미한 부분은 화학부문도 실적이 잘 나왔지만, 배터리 부문의 실적이 잘 나왔습니다. 

소형 및 대형 배터리 부문이 흑자전환이 되면서 돈을 벌어 주는 모습을 보여 주고 있습니다.

중요한 것은 3~4분기로 갈수록 배터리부문의 실적이 더 좋아지는 그림이기 때문입니다. 

화학 및 배터리 호조로 실적 서프라이즈 기록

LG화학이 주력으로 하고 있는 ABS 제품 시황이 상당히 좋은 상황이여서 3분기 모멘텀까지도 괜찮을 것으로 보여집니다.

배터리 부문이 실적이 흑자전환되면서 기존에는 고정비 부담과 상대적으로 약했던 수주 이런 것들이 반영이 되었으나, 지금부터는 본격적으로 이회사가 가지고 있는 실적 체력이 실적으로 나타나는 국면으로 보여지고 있습니다.

중국 생산 테슬라 모델 3 스펙 비교

하반기에도 좋을 것으로 보여지는 모습은 테슬라 모델이 하반기에 훨씬 더 좋은 모델이 많이 나오기 때문입니다.

따라서 하반기에 실적 모멘텀은 더 좋을 것으로 보여집니다.

유럽 내 전기차 지원책

르노의 ZOE 전기차는 독일에서 2년간 리스료가 공짜입니다.

따라서 르노의 ZOE는 6월부터 판매량이 빠르게 올라오고 있고, 하반기에는  훨씬 더 강하게 성장할 것으로 보여 집니다.

전기차 수요 및 배터리 공급 현황

하반기 유럽 전기차 판매량은 급속히 늘어날 것으로 보여 집니다.

CATL의 CTP LFP 배터리 출시에도 NCM 수요는 강해져 전체 파이가 늘어나는 상황입니다.

테슬라 배터리 데이(9/22)에 단독 생산보다는 기존 배터리 업체와의 제휴 가능성이 높습니다.

목표가 78만원으로 20% 상향하고 Top Pick 유지

2분기 어닝 서프라이즈 기록하고 있으며, 향후 배터리 수익성에 자신감을 피력하고 있습니다.

유럽 공장 수율 개선, 전기차 수요 증가로 배터리 수익성 기대보다 빠르게 개선될 전망 입니다.

특히 전기차용 원통형 배터리 수요 증가는 실적 추정의 업사이드 포텐셜입니다.

전기차 산업의 성장 모멘텀은 하반기에도 테슬라, 유럽을 중심으로 강화될 전망입니다.

전기차 배터리 부문의 수익성 추정 상향 조정에 따라 배터리 사업 가치 상향 조정입니다.

화학 및 배터리 호조로 실적 서프라이즈 기록, 강해진 배터리 자신감

2분기 영업이익 5,716억원으로 최근 높아진 컨센서스 상회합니다.

강해진 배터리 자신감 : 유럽 공장 수율 개선 등으로 20년 배터리 마진 미드 싱글 전망입니다.

3분기에도 영업이익 6,215억원으로 추가 개선 기대합니다.

진짜 실력을 보여줄 시간, 강해진 협상력이 마진 확대로 이어질 전망

전기차 수요는 예상보다 빠르게 증가하는 반면, 배터리 공급 업체는 제한적입니다.

중기 전기차 배터리 마진은 현재의 시장 기대보다 높을 것으로 예상합니다.

전기차 수요에 대한 시장 기대도 여전히 보수적으로 테슬라 중국 판매, 유럽 전기차 판매 서프라이즈 지속될 전망이며, 보조금 인상 후 유럽 매스용 전기차 판매량 급증 중입니다.

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