ETN이란?

ETN(ETN(Exchange Traded Note) 이란, 기초지수 변동과 수익률이 연동되도록 증권회사가 발행한 파생결합증권으로서 거래소에 상장되어 주식처럼 거래할 수 있는 만기가 있는 증권입니다.

ETN 특징

ETN 특징 - 기초지수 추종, 증권회사 발행, 만기 존재, 거래소 상장, 파생결합증권

기초지수 추종 : ETN은 기초지수의 일일 수익률을 추종
증권회사 발행 : ETN은 증권회사가 무담보 신용으로 발행한 상품
만기 존재 : ETN은 투자자에게 실질가치를 만기에 지급해야 하는 계약상의 의무가 있는 증권
거래소 상장 : ETN은 거래소에 상장되어 주식처럼 실시간으로 거래가 가능
파생결합증권 : ETN은 주식, 채권, 원자재 등의 가격이 연동된 파생결합증권으로 간접투자 상품

ETN 종목명 및 종목번호의 이해

ETN 종목명
(정식 명칭)

ETN 종목명에는 일정한 규칙이 있습니다. 중요한 상품의 정보가 종목 정보에 포함되도록 하고있기 때문에 종목명을 이해하면 해당 상품의 큰 특징은 파악할 수 있습니다. ETN 종목명은 투자설명서 등에 표기되는 정식명칭과 HTS를 비롯하여 일반적으로 사용되는 약식명칭이 있습니다.
ETN 종목명으로 발행 증권회사, 추종지수(기초자산, 전략, 선물지수 여부 등), 레버리지 배율, 상품 특징, 환헤지 여부를 알 수 있습니다.
ETN 종목명은 기초지수의 전략, 기초자산 또는 지수명과 일관성이 있고, 레버지리 배율 등을 알 수 있어야 하며, 환헤지 상품은 (H), 선물지수인 경우 명칭에 ‘선물’을 포함합니다.

※ 예시) 미래에셋증권 레버리지 원유선물혼합 ETN (H) / 종목번호: 520009

ETN 정식 명칭
미래에셋증권	미래에셋	레버리지	원유선물혼합	상장지수증권	(H)
증권회사 이름	브랜드	레버리지 배율	상품명(선물)	상장지수증권	환헤지

ETN 종목명
(약식 명칭)

ETN 약식명칭에는 발행 증권회사의 명칭은 없이 간략하게 브랜드만을 표기합니다.

※ 예시) 미래에셋증권 레버리지 원유선물혼합 ETN (H) / 종목번호: 520009

ETN 약식 명칭
미래에셋	레버리지	원유선물혼합	ETN	(H)
브랜드	레버리지 배율	상품명(선물)	ETN	환헤지

ETN 종목번호

ETN 종목번호는 총 6자리로 앞 2자리는 발행 증권회사를 의미하며, 나머지 4자리는 증권의 일련번호를 의미합니다. “미래에셋증권 발행 ETN은 ’52’로 시작합니다.”

※ 예시) 미래에셋증권 레버리지 원유선물혼합 ETN (H) / 종목번호: 520009

ETN 종목번호
52	0009
발행 증권회사(미래에셋증권)	증권일련번호

ETN 시장구조

ETN은 발행 및 상환되는 발행시장과 거래소를 통해서 주식처럼 매매되는 유통시장이 있습니다.
발행회사인 증권회사는 투자수요가 예상되는 다양한 ETN을 상장시켜 투자자가 쉽게 투자할 수 있도록 상품을 제공하며, 거래소 시장에서 ETN을 원활하게 사고팔 수 있도록 실시간 매도·매수 호가(LP호가)를 공급합니다.
상장된 ETN은 투자에 도움이 될 수 있는 상품 관련 주요공시정보 및 투자 참고지표(지표가치, 기초지수)가 제공됩니다. 투자자는 ETN 매매시 ETN 시장가격 외에도 이 투자지표들을 참조하여 거래할 수 있습니다.
거래소는 투자자 보호를 위하여 ETN 시장 적합성을 심사하고 원활한 유동성 공급을 위해 LP를 평가 관리하며, ETN 시장가격에 대한 모니터링 및 시장조치 업무를 수행합니다.
투자자는 증권회사 계좌를 통해 거래소 시장에서 형성된 시장가격으로 ETN을 실시간 매매할 수 있으며, 경우에 따라 거래소를 통하지 않고 발행 증권회사에 일정 수량 이상 중도상환을 신청할 수도 있습니다.

ETN 상품구조

ETN 투자자는 투자기간 동안의 기초지수 수익률에서 제비용을 차감한 수익률을 달성할 수 있습니다.
ETN은 증권회사가 발행한 상품으로서 발행 증권회사는 추종하고 있는 기초지수의 성과가 반영된 지표가치(투자기간 동안의 기초지수 누적 수익 - 보유기간 제비용)를 투자자에게 만기에 지급합니다.
투자자는 ETN에 투자함으로써 국내·외 주식, 전략, 변동성, 원자재 및 채권 등의 자산을 직접 매매하지 않고도 투자할 수 있습니다.
발행 증권회사는 ETN 매도 후 기초지수에 편입된 기초자산 및 관련 자산을 매매하여 기초지수 성과를 추종하도록 헤지 운용합니다.

ETN 가격구조

ETN 가격구조
기초지수	ETN이 투자 대상으로 삼고 있는 것을 기초지수라고 합니다. 기초지수는 주식, 채권, 파생상품, 원자재, 선물 등과 같이 특정 자산 가격의 흐름을 종합적으로 나타낸 지표로 발행사와 독립된 지수산출기관(한국거래소, S&P, FN가이드)이 산출 및 공표합니다.
ETN 지표가치(IV)	발행일 기준가로부터 일일 기초지수 변화율에 일할 계산된 제비용과 분배금 등을 누적하여 산출합니다. 따라서 기초지수 일일 등락률과 일일 ETN 지표가치 등락률 간의 추적오차는 발생하지 않습니다.
ETN 실시간 지표가치(IIV)	ETN 지표가치는 하루에 한 번 발표되기 때문에 지표가치만으로 실시간으로 변하는 ETN의 가치를 파악하기가 어렵습니다. 이를 반영하고자 장중에 실시간으로 변화하는 기초지수 가격이 반영된 ETN 1증권당 장중 실질가치를 투자지표로 발표합니다.
괴리율	ETN 시장가격과 실시간 지표가치 간 차이를 비율로 표시한 지표로 양수(+)인 경우에는 시장 가격이 상장지수 증권의 본질적 가치인 지표가치보다 고평가되었음을, 음수(-)일 경우에는 지표가치보다 저평가되었음을 의미합니다. 다음의 상황에서 괴리율이 확대될 수 있으며 명시된 상황 이외에도 발행회사가 예측하지 못한 이유로 괴리율은 확대될 수 있습니다. 기초지수의 거래시장과 한국거래소와의 시차가 존재할 경우 LP 물량이 모두 소진되어 유동성 공급이 여의치 않는 경우 (추가상장까지 최소 4영업일 소요) 기초지수의 거래시장이 휴장인 경우 가격제한폭에 의해 상승 또는 하락이 제한될 경우 (상하 30% 이내. 단, 레버리지의 경우 그 배율을 곱한 금액) 기초자산의 거래가 어려운 경우 유가증권시장 업무규정 시행세칙 제31조의 5(유동성공급호가 제출의무)에서 규정하고 잇는 유동성공급호가제출 면제사유에 해당되는 경우
ETN 시장가격	거래소 시장참여자의 수요와 공급에 의해서 형성되는 ETN 가격입니다.

손실제한 ETN

손실제한 ETN은 만기에 지급받게 될 최소 상환금액이 사전에 약정*된 ETN으로 ELS처럼 기초지수에 다양한 구조로 연계 가능한 상품이며, 퇴직연금계좌를 통한 거래가 가능한 상품입니다.

* 기초지수가 하락해도 최소 상환금액은 약정된 수준(발행가의 70% 이상, 제비용 차감 전)으로 지급하는 상품

알려드립니다.

투자자는 금융투자상품(ETN)에 대하여 금융상품판매업자로부터 충분한 설명을 받을 권리가 있으며, 투자전 상품설명서 및 약관을 반드시 읽어보시기 바랍니다.
이 금융상품은 예금자보호법에 따라 보호되지 않습니다.
금융투자상품은 자산가격 변동 , 환율 변동, 신용등급 하락 등에 따라 투자원금의 손실(0 ~ 100%)이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다.
일중매매는 거래전략 등 증권시장 전반에 대한 많은 지식과 경험을 필요로 하며, 단기간 내에 상당액을 손실할 수 있고, 잦은 매매로 인한 세금 및 수수료의 과다 발생으로 수익 실현 기회가 극히 제한될 수 있습니다.
이 금융투자상품은 발행사 미래에셋증권 (AA, 2024.04.04 한국기업평가㈜)의 신용위험(부도 또는 파산등)에 따른 원금손실이 발생할 수 있습니다. (투자적격등급은 AAA/AA·A·BBB 각 +,0,- 순으로 구분)
ETN 매매시 거래수수료는 다이렉트 계좌 온라인 0.014%, 오프라인 0.49% / 영업점 개설 계좌 온라인 0.14%, 오프라인 0.49%입니다.