누가 전기차로 돈을 벌 것인가? - 전기차 토론회 후기

지난 주 당사 전기차 관련 애널리스트들이 모여 투자자들과 함께 열린 토론회를 가졌습니다.

저희는 2020년이 전기차 산업의 주요한 변곡점이 될 것으로 보고 있습니다. 

유럽에서 CO2 벌금이 시작되기도 하지만, 보다 중요하게는 테슬라의 모델 Y가 출시되면서 전기차 시장 성장 속도가 더 빨라질 전망이기 때문입니다. 

이 과정에서 한국 배터리 업체들은 돈을 벌지, 그리고 어려웠던 중국시장은 살아날지, 메탈 가격은 회복될지 모두 주요한 화두입니다.

이번 토론회에는 글로벌 자동차 담당 권영배 연구원, 차세대 자동차 담당 김민경 연구원, 중국 스페셜리스트 강효주 연구원, 배터리 금속 담당 이재광 연구원, 전기차 배터리 담당 박연주 연구원이 함께 이야기를 나눠 보았습니다. 

각 토론은 담담자의 짧은 기조 발표 이후 진행되었고, 실시간 질문 시스템을 통해 투자자분들의 질문이 많이 쏟아졌습니다.

토론 주제는 크게 세 가지였습니다. 

첫 번째는 전기차 시장의 승자는 누가 될 것인가라는 주제로 테슬라과 폭스바겐, 현대차의 경쟁력에 대해 논의했습니다. 

두 번째는 중국 전기차 시장은 살아날 수 있을까, 

세 번째는 어떤 주식을 살 것인가라는 주제로 테슬라, 현대차, LG화학, 스미토모금속광산(니켈) 담당자 간의 열띤 토론이 있었습니다.

첫 번째 토론에서 권영배 연구원은 테슬라가 이미 전기차 시장에서 강한 경쟁력을 가지고 있고 모델 Y, 중국 공장 완공 그리고 자율주행 등으로 그 격차가 상당 기간 유지될 것으로 전망하였습니다. 

반면 김민경 연구원은 폭스바겐, 현대차 등 기존 내연기관 업체들도 오랜 경험과 막강한 자본력, AS 경쟁력 등을 바탕으로 빠르게 그 격차를 줄여 나갈 것으로 전망했습니다.

두 번째 토론에서 강효주 연구원은 중국 시장이 올해는 어렵지만 20년 하반기부터는 NEV 크레딧제도의 변경, 상품성이 강화된 전기차 모델의 출시, 전기차의 경제성 개선 등으로 점차 시장이 회복될 것으로 전망하였습니다.

세 번째 토론에서는 테슬라와 현대차 담당자가 각자의 경쟁력을 강조하였고 박연주 연구원은 전기차 서플라이 체인 내에서 배터리 업체들이 가장 과점적이라고 강조하며 LG화학을 추천했습니다. 

이재광 연구원은 배터리용 니켈 공급이 타이트해질 것으로 예상하고 니켈 관련 기술을 보유한 스미토모 금속광산을 추천하였습니다.

토론 말미에 저희는 현장 투표를 실시했습니다. 

당장 주식을 산다면 무엇을 살 것인가 라는 질문에 현장에 있던 100여명의 참석자들은 테슬라, LG화학, 스미토모금속광산, 그리고 현대차 순으로 답을 하였습니다. 

향후 이러한 컨센서스가 어떻게 바뀔지도 흥미로운 포인트가 될 것 같습니다.

분명한 것은 테슬라의 경쟁력이 강해질수록 내연기관 업체들의 대응은 강해질 수 밖에 없고 그 과정에서 전기차 시장의 성장은 불가피하다는 점입니다. 

2020년 주식 시장에서도 전기차가 중요한 화두가 될 것으로 보입니다.

투자자들이 궁금해 하는 질문을 애널리스트들이 답변하는 등 자세한 토론 내용은 리포트를 참고해주세요.

20191119_전기차 토론회 후기 (비중확대_Maintain)

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