글로벌자산배분

  • Why Global 자산배분인가?
  • 미래에셋대우 House View
  • 추천 포트폴리오

세부자료 PDF 다운로드

국가별 투자는 선진국 > 이머징 > 국내

  • 2015년 글로벌 경제는 전년보다 좋아진 3.5% 성장을 유지할 것 전망, 이머징 보다는 미국 등 선진국 중심의 회복이 예상됩니다.
  • 주식의 경우, 지역을 막론하고 주식 자체의 매력도는 2014년보다 약해질 전망으로
    • 선진국 : 미국 > 유럽> 일본 순 선호
    • 이머징 : 인도 > 중국 > 러시아 > 브라질 순 선호
    • 한국 : 모멘텀 부재 , ‘매수 후 보유 Buy & Hold’가 아닌 ‘트레이딩 Trading’
    순으로 투자유망할 것으로 보입니다.

자산별 투자는 주식 > 대안자산 > 채권

  • 채권시장은 미국을 중심으로 하반기부터 완만한 금리상승이 예상되어, 선진국 채권보다는 금리완화정책이 유지되는 이머징채권이
    유리할 것으로 보입니다.
  • 국채보다는 캐리가 높은 회사채가 매력적으로, 이머징 투자등급 회사채를 달러나 안전통화로 투자하는 것이 최적일 것입니다.

요구수익률 6.14%의 미래에셋대우 추천 자산배분

  • 과거성과 및 향후 전망 외 투자자 행태 등을 고려하여, 주식 : 채권 : 대안자산의 투자비율을 4 : 4 : 2에서 출발하여
    House View를 바탕으로 산출
  • 최적 자산배분안 주식 42%, 채권 40%, 대안자산 18% 의 추천 투자비율 확정

자산배분모델
자산 비중(유효범위) 하우스뷰 자산클래스 비중 기대수익률 변동성
전술적 자산배분 포트폴리오 100% 6.14% 13.00
주식 42%
(35~45)		 선진국 주식 24.02% 7.24% 17.78
이머징 주식 7.00% 9.31% 26.06
한국 주식 10.66% 7.17% 21.20
채권 40%
(35~45)		 선진국 채권 17.97% 3.34% 6.77
이머징 채권 13.00% 5.86% 13.57
한국 채권 8.98% 2.59% 2.28
대안자산 18%
(17~23)		 원자재 9.73% 7.26% 24.49
부동산 8.64% 7.94% 23.77

※ 참고 : 자산배분 모델은 블랙리터만모형(Black-Litterman)을 사용하였으며, 당사의 자산군별 전망값을 입력값으로 사용하여
기대수익률을 결과값으로 도출, 기대수익률과 역사적 변동성을 이용하여 최적자산배분안을 만들고 중단기 하우스뷰를 반영하여
최종 전술적 자산배분안으로 완성. 과거 데이타만으로 구성된 전통적인 CAPM방식의 한계를 극복

알려드립니다
  • 본 자료는 당사 대표 모델포트폴리오를 고객님에게 손쉽게 안내하기 위한 것으로 실제상황과는 다를 수 있으며, 미래의 다른 변화에 따라
    달라질 수 있습니다.
  • 본 자료는 당사의 신뢰할 만한 자료 및 정보로부터 얻어진 것이나, 당사는 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 또한, 본 자료에
    사용되는 각종 요구수익률, 위험 등의 정보는 과거 수치를 기초로 하여 작성된 참고자료로 미래의 수익률을 보장하는 것이 아닙니다.
  • 본 자료는 투자 및 청약 권유의 의미가 아니므로 고객님의 금융상품 투자의 결과에 대한 법적 책임소재에 대한 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
  • 제시된 금융상품은 자본시장법상 투자자 정보 확인 절차(법 제46조 적합성원칙) 적용과 무관하게 이루어진 것이므로, 실제 투자 진행 시에는
    당사 영업점 담당자와 충분히 상담 후 개개인의 투자성향과 상품의 투자위험을 필히 확인하고 자신의 책임과 판단 하에 투자를 결정하시기
    바랍니다.