ELS의 정의
파생결합증권(ELS. Equity Linked Securities)란?
특정 주식 또는 다수 주식의 가격이나 주가지수 수치의 변동에 따라 지급 이익이 결정되는 증권을 말함.
파생결합증권(ELS. Equity Linked Securities)의 상품구조 사례
원금보장형
투자원금중 대부분을 우량채권에 투자하고, 일부는 옵션복제 재원으로 사용함. 우량채권에 투자한 원금과 이자를 합하여 사전에 제시한 수준의 원금을 보장
원금비보장형
투자원금중 일정부분을 기초자산에 직접 투자하며, 나머지 부분은 채권에 투자함.
지수와 평균매입단가 추이
| 원금 보장형 | 원금 비보장형 | |
|---|---|---|
| 수익 | Low | High |
| 위험 | Low | High |
타 금융기관의 유사상품과의 비교
| 구분 | ELS/DLS | ELF | ELD |
|---|---|---|---|
| 투자형태 | 유가증권 매입 | 펀드 가입 | 정기예금 가입 |
| 발행기관 | 증권회사 | 투신운용사 | 은행 |
| 판매기관 | 증권회사 | 은행, 증권회사 등 | 은행 |
| 만기수익 | 사전에 제시된 지급액계산식에 따라 수익 지급 | 운용성과에 따라 실적배당 | 사전에 제시된 지급액계산식에 따라 확정수익 지급 |
| 상품의 다양성 | 다양한 상품 가능 | 다양한 상품 가능 | 100% 원금보장의 보수적인 상품만 주로 취급 |
파생결합증권(ELS. Equity Linked Securities)의 장점 및 투자포인트
저금리시대에 고수익을 추구하는 신개념 금융상품입니다.
- 투자원금 중 일부는 우량채권에 투자하고, 일부는 옵션투자 재원으로 사용합니다.
- 원금보장수준이 낮아질수록 옵션투자금액이 증가하고, 이에 따라 레버리지 효과가 증가하여 고수익 구조의 상품이 가능합니다.
다양한 기초자산 및 만기구조에 따라 맞춤형 상품 설계가 가능합니다.
고객의 향후 시장전망에 따라 상품을 선택할 수 있습니다.
다양한 원금보장수준(100%, 95%, 비보장 등)의 상품 설계가 가능합니다.
고객의 투자 리스크를 제한할 수 있습니다.
투자자 유의사항
ELS 평가가격
- ELS의 기준가격은 기초자산의 가격, 변동성, 이자율 등 다양한 복합적인 변수에 의해 산정됩니다.
- 특히 기초자산 가격의 변동성이 가장 중요한 요소로서 기초자산 가격이 상승하더라도 변동성 감소시에는 ELS 평가가격은 다른 움직임을 보일 수 있습니다.
중도환매(재매입)시 원금손실 가능성
- 중도환매(재매입) 가격은 위험회피거래(헷지거래)에 대한 청산가치를 기준으로 신의성 실의 원칙에 따라 발행사가 산출합니다. 이 경우 일정부분 원금의 손실이 발생할 수도 있습니다.
- 또한 중도환매(재매입) 가격은 헤지포지션을 청산할 때 발생하는 매수, 매도 호가 차이 등 기타 청산 비용으로 인해 평가가격과 차이가 있을 수 있습니다.
원금비보장형 상품의 경우 원금손실 가능성
원금비보장형 ELS 상품의 경우 사전에 정한 증권의 조건에 따라 원금 손실이 발생할 수도 있으니 상품 발행 조건을 충분히 이해하시고 투자하시기 바랍니다.
DLS의 정의
파생결합증권(DLS. Derivatives Linked Securities)란?
이자율, 통화(환율), 실물자산(금, 원유 등), 신용위험(기업 신용등급의 변동,파산 등)등의 변동과 연계하여 미리 정하여진 방법에 따라 이익이 결정되는 증권을 말합니다.
파생결합증권(DLS)의 장점
저금리시대에 고수익을 추구하는 신개념 금융상품입니다.
- 투자원금 중 일부는 우량채권에 투자하고, 일부는 옵션투자 재원으로 사용합니다.
- 원금보장수준이 낮아질수록 옵션투자금액이 증가하고, 이에 따라 레버리지 효과가 증가하여 고수익 구조의 상품이 가능합니다.
다양한 기초자산 및 만기구조에 따라 맞춤형 상품 설계가 가능합니다.
고객의 향후 시장전망에 따라 상품을 선택할 수 있습니다.
다양한 원금보장수준(100%, 95%, 비보장 등)의 상품 설계가 가능합니다.
고객의 투자 리스크를 제한할 수 있습니다.
투자자 유의사항
DLS 평가가격
- DLS의 기준가격은 기초자산의 가격, 변동성, 이자율 등 다양한 복합적인 변수에 의해 산정됩니다.
- 특히 기초자산 가격의 변동성이 가장 중요한 요소로서 기초자산 가격이 상승하더라도 변동성 감소시에는 DLS 평가가격은 다른 움직임을 보일 수 있습니다.
중도환매(재매입)시 원금손실 가능성
- 중도환매(재매입) 가격은 위험회피거래(헷지거래)에 대한 청산가치를 기준으로 신의성 실의 원칙에 따라 발행사가 산출합니다. 이 경우 일정부분 원금의 손실이 발생할 수도 있습니다.
- 또한 중도환매(재매입) 가격은 헤지포지션을 청산할 때 발생하는 매수, 매도 호가 차이 등 기타 청산 비용으로 인해 평가가격과 차이가 있을 수 있습니다.
원금비보장형 상품의 경우 원금손실 가능성
원금비보장형 DLS 상품의 경우 사전에 정한 증권의 조건에 따라 원금 손실이 발생할 수도 있으니 상품 발행 조건을 충분히 이해하시고 투자하시기 바랍니다.